La roupie se renforce après que la Banque d'Indonésie a durci sa politique de manière agressive

La roupie indonésienne s'est renforcée à environ 17 600 IDR par dollar américain mercredi après-midi après que la banque centrale a annoncé une hausse des taux d'intérêt plus importante que prévu pour renforcer sa défense de la monnaie, qui avait récemment chuté à des niveaux record successifs. La Banque d'Indonésie a augmenté les coûts d'emprunt de 50 points de base à 5,25 %, marquant sa première augmentation de taux depuis 2022. Le taux de référence avait été maintenu à 4,75 % depuis octobre. Cette décision est intervenue alors que la Banque d'Indonésie cherchait à freiner la pression croissante sur la roupie face à des sorties de capitaux persistantes, des préoccupations fiscales croissantes, le rapatriement de dividendes et des risques d'inflation en hausse liés à l'escalade des tensions au Moyen-Orient. Les autorités ont déjà intensifié les interventions sur les marchés au comptant et les contrats à terme non livrables (NDF) tout en introduisant diverses mesures pour restaurer la confiance du marché et limiter la volatilité supplémentaire de la monnaie. Le gouverneur Perry Warjiyo a signalé que les décideurs politiques donneraient la priorité à la stabilité, avec un soutien à la croissance qui viendrait d'efforts macroprudentiels.

La roupie indonésienne a oscillé autour de 17 700 IDR par dollar américain mercredi, restant proche de niveaux historiquement bas alors que l'indice du dollar se maintenait à un sommet de six semaines. Le sentiment est resté vulnérable au milieu des tensions croissantes entre les États-Unis et l'Iran, alimentant les craintes d'inflation et renforçant les opinions selon lesquelles les taux d'intérêt américains pourraient rester plus élevés plus longtemps. La prudence a également prévalu avant la décision de politique monétaire de la Banque d'Indonésie plus tard dans la journée, les marchés anticipant largement une hausse de 25 points de base à 5,0 %, la première augmentation depuis octobre. La pression sur la roupie s'est intensifiée en raison des sorties de capitaux persistantes, des contraintes fiscales et des risques d'inflation liés au conflit au Moyen-Orient. De plus, la vigilance a augmenté avant les données du compte courant du premier trimestre après que le quatrième trimestre a basculé dans le déficit en raison d'un écart pétrolier plus large. Les marchés ont largement ignoré le plan du ministère des Finances, qui commence cette semaine, d'injecter 2 trillions IDR par jour dans des obligations pour stabiliser la roupie et freiner les ventes étrangères. Pendant ce temps, le gouvernement commercialise des obligations libellées en dollars américains et en euros, ont rapporté les médias locaux.

La roupie indonésienne s'est affaiblie à un nouveau creux près de 17 730 IDR par dollar américain mardi, prolongeant les pertes pour une quatrième session consécutive alors que la pression s'intensifiait pendant que la Banque d'Indonésie commençait sa réunion de politique monétaire de deux jours. La banque centrale devrait relever les taux d'intérêt de 25 points de base à 5 % après les avoir maintenus stables depuis octobre, mais les inquiétudes se sont intensifiées concernant les répercussions plus larges de la chute de la monnaie. Le débat s'est intensifié après que le président Prabowo a été critiqué pour des remarques suggérant que les villageois sont protégés de la dépréciation car ils n'utilisent pas de dollars. La prudence s'est également accrue avant les données du compte courant du T1 plus tard cette semaine, après que les chiffres sont passés en déficit au T4 en raison d'un écart commercial pétrolier plus large. Les traders ont largement ignoré l'assurance du gouverneur Perry Warjiyo au parlement selon laquelle les décideurs avaient "augmenté la dose" d'intervention et étaient prêts à prendre d'autres mesures, soulignant que les conditions n'étaient "pas des affaires comme d'habitude." À l'échelle mondiale, l'indice du dollar est resté stable avant les minutes du FOMC et les données flash PMI des États-Unis.