Le rendement des obligations d'État japonaises à 10 ans est resté autour de 2,79 % mercredi, se maintenant à son niveau le plus élevé depuis septembre 1996, alors que des données de croissance économique solides et des préoccupations croissantes concernant un choc inflationniste lié à l'énergie renforçaient les attentes d'une hausse des taux d'intérêt à court terme de la Banque du Japon. Les chiffres récents ont montré que l'économie japonaise a progressé de 0,5 % d'un trimestre à l'autre au premier trimestre, dépassant les attentes du marché de 0,4 % et marquant le rythme de croissance le plus rapide depuis le troisième trimestre de 2024. Ajoutant au sentiment hawkish, le conflit prolongé au Moyen-Orient a effectivement maintenu le détroit stratégique d'Ormuz fermé à la circulation maritime, faisant grimper les prix du pétrole et intensifiant les pressions inflationnistes mondiales. Les marchés spéculent que la BOJ pourrait relever les taux dès le mois prochain suite à des signaux hawkish de la part des décideurs politiques. Les investisseurs attendent également les derniers rapports sur le commerce et l'inflation du Japon plus tard pour obtenir d'autres indices sur la force de l'économie.

La Banque populaire de Chine a maintenu ses taux d'intérêt de référence à des niveaux historiquement bas pour le douzième mois consécutif en mai 2026, correspondant aux attentes du marché. Cette décision reflète une prudence face aux conséquences du conflit au Moyen-Orient, même si l'élan de croissance a récemment ralenti, tandis que les pressions sur les prix à la consommation et à la production se sont intensifiées en raison de la hausse des prix de l'énergie et des perturbations de la chaîne d'approvisionnement liées au conflit. Le taux de prêt de référence à un an (LPR), qui sert de référence pour la plupart des emprunts des entreprises et des ménages, a été maintenu à 3,0 %, tandis que le LPR à cinq ans, un taux de référence pour les prêts hypothécaires, est resté à 3,5 %. La décision est intervenue dans un contexte de données économiques en déclin, avec une production industrielle croissant à son rythme le plus lent depuis 2023 et des ventes au détail augmentant à leur rythme le plus faible en quatre ans. Pendant ce temps, la banque centrale a continué à mettre en œuvre une politique monétaire modérément accommodante en réponse à l'évolution des conditions économiques et financières nationales et mondiales, ainsi qu'aux développements du marché.

Les contrats à terme sur actions américaines ont peu changé mercredi alors que les investisseurs attendaient les derniers résultats financiers de Nvidia pour obtenir de nouveaux indices sur la vigueur de la demande stimulée par l'intelligence artificielle. Plusieurs autres grandes entreprises doivent également publier leurs résultats trimestriels, notamment The TJX Companies, Analog Devices, Lowe's, Target et Intuit. Lors des échanges réguliers de mardi, le S&P 500 et le Nasdaq Composite ont chuté de 0,67 % et 0,84 %, respectivement, prolongeant les pertes pour une troisième séance consécutive. Le Dow Jones Industrial Average a également reculé de 0,65 % pour terminer à un plus bas de deux semaines. Six des 11 principaux secteurs du S&P ont clôturé en baisse, les actions des matériaux, des services de communication et de la consommation discrétionnaire menant les déclins. Cette faiblesse est survenue alors que les rendements du Trésor ont grimpé au milieu des préoccupations croissantes concernant l'inflation, avec le rendement du Trésor américain à 30 ans dépassant brièvement 5,19 %, son niveau le plus élevé depuis près de 19 ans.

L'indice Tankan de Reuters pour les fabricants japonais a légèrement augmenté à 8,0 en mai 2026 contre 7,0 en avril, alors que les industries liées aux matières premières se remettaient de la forte détérioration causée par la guerre en Iran. Des améliorations ont été observées dans les secteurs de la chimie, de l'acier et des métaux non ferreux, soutenues par une demande anticipée et un rebond dans les secteurs des matériaux. Cependant, la reprise du sentiment général des usines est restée limitée, car la confiance parmi les entreprises de machines de transport, y compris les fabricants automobiles et les fournisseurs, s'est encore affaiblie en raison des contraintes d'approvisionnement liées aux perturbations dans le détroit d'Hormuz. Les transformateurs alimentaires et les industries liées au textile sont également restés profondément pessimistes en raison de la hausse des coûts des matières premières et du yen faible. Pendant ce temps, le sentiment des non-manufacturiers est tombé à 29,0 contre 31,0. Les entreprises de fabrication et de services s'attendent à ce que les conditions se détériorent davantage d'ici août en raison des préoccupations persistantes concernant la guerre en Iran, les perturbations d'approvisionnement et les coûts énergétiques élevés.

L'or s'échangeait en dessous de 4 500 $ l'once mercredi après avoir chuté de près de 2 % lors de la séance précédente, alors que les tensions croissantes entre les États-Unis et l'Iran maintenaient les investisseurs concentrés sur les risques d'inflation et la perspective de taux d'intérêt plus élevés. Le président Donald Trump a averti que les États-Unis pourraient reprendre des frappes sur l'Iran dans "deux ou trois jours" si Téhéran ne parvenait pas à accepter les conditions de paix de Washington. Ces remarques sont intervenues peu après que Trump a déclaré avoir annulé une attaque prévue suite à des appels de ses alliés du Golfe, le programme nucléaire de Téhéran étant un point de blocage majeur dans les négociations. Le conflit prolongé a effectivement maintenu le détroit d'Ormuz, crucial pour le transport maritime, fermé, faisant grimper les prix du pétrole et intensifiant les pressions inflationnistes. L'accélération de l'inflation aux États-Unis a également poussé les traders à réduire davantage leurs attentes concernant les baisses de taux de la Réserve fédérale cette année, tout en renforçant les spéculations selon lesquelles la banque centrale pourrait encore augmenter les taux avant la fin de l'année.

Le brut WTI est resté ferme au-dessus de 104 $ le baril mercredi après avoir subi des pressions lors de la session précédente, alors que les investisseurs évaluaient la menace renouvelée du président Donald Trump de reprendre des frappes militaires contre l'Iran s'il ne acceptait pas les conditions de paix des États-Unis. Les commentaires sont intervenus moins d'un jour après que Trump a déclaré avoir annulé une attaque prévue suite aux appels de ses alliés du Golfe, tout en avertissant que Washington pourrait agir dans "deux ou trois jours". Les développements ont ajouté à l'incertitude persistante entourant le conflit au Moyen-Orient, le programme nucléaire de l'Iran restant un obstacle clé dans les négociations. La guerre est maintenant entrée dans sa 12e semaine et a effectivement maintenu le détroit stratégique d'Ormuz fermé à la circulation maritime, soutenant les prix du pétrole et alimentant les inquiétudes inflationnistes. Pendant ce temps, des rapports ont indiqué que l'OTAN envisage des plans pour escorter des navires commerciaux à travers la voie navigable si la route reste bloquée au-delà du début juillet, ajoutant une autre couche d'incertitude au marché.