L'ISM Services PMI est tombé à 54,9 en septembre 2026, contre 55,4 en août, par rapport aux attentes de 55. L'indice est néanmoins resté en territoire d'expansion pour un 27ème mois consécutif, indiquant une croissance continue dans le secteur des services aux États-Unis. L'activité commerciale a ralenti de manière plus marquée, l'Indice d'Activité Commerciale chutant à 56,5 contre 61,7, tandis que les nouvelles commandes ont également modéré à 59,8. L'emploi s'est amélioré, repassant au-dessus du seuil de 50 à 50,1 après deux mois de contraction. Les livraisons des fournisseurs ont ralenti, l'indice correspondant augmentant à 53,2, tandis que les arriérés se sont renforcés à 56,6, leur niveau le plus élevé depuis juillet 2022. Les pressions sur les prix demeurent une préoccupation majeure, l'Indice des Prix grimpant à 74, son plus haut depuis juillet 2022 et au-dessus de 70 pour la sixième fois en sept mois. Les commandes à l'exportation ont fortement diminué, tombant en dessous de 50 pour la première fois en huit mois. Les tarifs, les coûts de carburant et les contraintes de la chaîne d'approvisionnement restent des préoccupations clés pour les entreprises.

L'Ibovespa a grimpé de 7,7 % pour atteindre un record de 206 912 lundi, sa plus forte hausse en une journée depuis plus de six ans, après que Flávio Bolsonaro a terminé en tête du président Lula au premier tour des élections, défiant la plupart des sondages. Ce résultat a déclenché une forte revalorisation des actifs brésiliens. Bolsonaro a reçu 47,03 % des voix valides, contre 45,16 % pour le président Lula. Le sénateur est perçu par les marchés comme étant plus restrictif sur le plan fiscal, dans un contexte de rendements domestiques élevés et d'une activité économique faible. Bolsonaro a surpassé la moyenne des sondages suivis par Goldman Sachs de plus de quatre points de pourcentage. Les gains étaient généralisés, avec les financières en tête de l'indice. Itaú a bondi de 10,4 %, Bradesco a grimpé de 13,6 %, BB a augmenté de 11 % et B3 a explosé de 22,6 %. D'autres valeurs performantes comprenaient Sabesp (11,6 %) et Petrobras (8,2 %). JPMorgan a rehaussé la note du Brésil à Acheter. Les banques s'attendent à ce que l'indice prolonge sa série de records lors des prochaines séances. L'Ibovespa a également établi un record de volume de transactions, avec plus de 5 millions de transactions durant la séance.

Les indices boursiers américains ont clôturé en hausse lundi, alors qu'un rallye des actions technologiques de poids lourd a compensé les inquiétudes concernant les prix du pétrole toujours élevés et les rendements obligataires. Le S&P 500 a augmenté de 0,7 %, le Nasdaq 100 a gagné 0,9 % pour clôturer à un record de 31 076 et le Dow a ajouté 91 points. Les marchés ont absorbé la hausse des coûts d'emprunt, les coûts énergétiques élevés et les préoccupations inflationnistes, les actions continuant de progresser. Des bénéfices solides, des dépenses de consommation et des investissements soutenus liés à l'intelligence artificielle ont soutenu les actions. Les hyperscalers d'IA ont affiché de solides gains, avec Alphabet en hausse de 0,9 %, Meta ajoutant 1,9 % et Microsoft augmentant de 1,5 %. Pendant ce temps, les fabricants de puces ont clôturé en ordre dispersé, avec des gains chez Nvidia (+2,1 %) et Broadcom (+2,1 %) compensant en grande partie les pertes de Micron (-1 %), AMD (-0,3 %) et Intel (-2,6 %). Tesla a augmenté de 2,2 %, tandis que SpaceX a bondi de 7,6 % suite à des rapports de coopération potentielle entre Taiwan Semiconductor Manufacturing et l'initiative Terafab d'Elon Musk.

L'indice PMI composite S&P Global France est passé à 51,1 en septembre 2026 contre 48,5 en août, mais a été légèrement révisé à la baisse par rapport à une estimation préliminaire de 51,2. La lecture a signalé un retour à la croissance de l'activité du secteur privé après huit mois consécutifs de contraction, principalement grâce à un rebond des services, où le PMI est passé à 51,2 contre 48,0 en août, marquant également la première expansion du secteur depuis décembre 2025. Parallèlement, la croissance manufacturière a ralenti, avec le PMI tombant à 50,6 contre 51,1. La production a augmenté malgré une demande faible et une croissance de l'emploi limitée. Cependant, les nouvelles commandes et les effectifs ont tous deux légèrement diminué au cours du mois. Les attentes des entreprises se sont également affaiblies, reflétant un sentiment plus faible parmi les entreprises de services. Dans le même temps, les pressions sur les prix se sont intensifiées dans un contexte de prix mondiaux élevés du pétrole et du gaz.

L'indice PMI des services S&P Global France s'est établi à 51,2 en septembre 2026, révisé à la baisse par rapport à l'estimation préliminaire de 51,4 mais en hausse par rapport à 48,0 en août, marquant la première expansion de l'activité des services depuis décembre dernier. La croissance est restée modeste et inférieure à la moyenne de l'enquête, tandis que les nouvelles affaires ont légèrement diminué en raison de l'incertitude pesant sur les ventes. Les nouvelles commandes à l'exportation ont également chuté pour le 14e mois consécutif, bien que le déclin ait été le plus faible depuis novembre 2025. L'emploi a diminué pour le cinquième mois consécutif, mais le rythme des pertes d'emplois a été marginal et le plus lent depuis juin. Sur le front des prix, les coûts des intrants ont encore augmenté en raison de la hausse des prix du carburant, du matériel informatique et des matières premières, tandis que les prix facturés ont augmenté à leur rythme le plus rapide depuis plus de trois ans. Les attentes des entreprises sont restées positives mais se sont affaiblies par rapport à août, avec la période électorale à venir, des taux d'intérêt plus élevés et une faible confiance des clients pesant sur les perspectives.

L'indice PMI manufacturier S&P Global France est passé à 50,6 en septembre 2026 contre 51,1 en août, dépassant l'estimation préliminaire de 50,3. La production des usines a augmenté pour le deuxième mois consécutif, mais seulement de manière marginale, car la baisse de la demande a pesé sur la production. Les nouvelles commandes ont diminué pour le cinquième mois consécutif, bien que le rythme de contraction ait ralenti à son plus bas niveau dans la récession actuelle, tandis que les commandes à l'exportation ont chuté pour le neuvième mois. L'activité d'achat et les stocks ont également diminué alors que les entreprises cherchaient à aligner les stocks sur les carnets de commandes et à protéger leur trésorerie. L'emploi a légèrement baissé après une brève période de croissance, tandis que les délais de livraison des fournisseurs se sont allongés fortement en raison de pénuries et de perturbations liées à la guerre au Moyen-Orient. Parallèlement, les coûts des intrants et les prix de sortie ont augmenté à des rythmes plus rapides, marquant la première accélération depuis mai, tandis que la confiance des entreprises est restée fragile face à l'inflation, à la hausse des taux d'intérêt, à la concurrence étrangère et à l'incertitude électorale.