La Banque du Canada a relevé son taux directeur de 25 points de base, à 2,5 %, en octobre 2026, une première hausse en trois ans, conforme aux attentes du marché. Les décideurs ont indiqué que cette décision vise à réduire le risque que la persistance de prix élevés de l’énergie se répercute largement sur les prix des autres biens et services, tout en soulignant qu’une nouvelle hausse du taux directeur pourrait être nécessaire, même si la prudence s’impose. La banque centrale a également noté que l’inflation est plus élevée et plus persistante que dans le Rapport de juillet. La croissance s’est accélérée cette année et devrait se redresser davantage. Les décideurs restent déterminés à préserver la confiance des Canadiens dans la stabilité des prix. L’inflation mesurée par l’IPC devrait s’établir en moyenne à 3 % en 2027, soit un point de pourcentage au-dessus de la projection de juillet, puis redescendre à 2 % au milieu de 2028. L’économie canadienne devrait croître de 1 % en 2026, puis de 2 % en 2027 et en 2028. Cette projection globale de croissance est quelque peu plus vigoureuse que celle du Rapport de juillet.

Les actions américaines étaient principalement en hausse mercredi, avec le S&P 500 en hausse de 0,3 % et le Nasdaq ajoutant 0,4 %, tandis que le Dow Jones restait stable. Les investisseurs sont restés prudents avant la décision de politique monétaire de la Fed plus tard dans la journée et attendaient les résultats trimestriels des grandes entreprises, dont Microsoft et Alphabet, prévus après la clôture. La Fed devrait largement laisser les taux d'intérêt inchangés, après une hausse de taux de 25 points de base le mois dernier, les investisseurs se concentrant sur les orientations des décideurs pour le reste de l'année. Pendant ce temps, les actions américaines de semi-conducteurs ont progressé dans les échanges avant l'ouverture, soutenues par des bénéfices trimestriels records de SK Hynix en Corée du Sud. Broadcom (2 %), Micron Technology (4,9 %), AMD (1,8 %) étaient en hausse et Alphabet a ajouté 1,2 % à la suite de nouvelles selon lesquelles OpenAI prévoit d'acheter les puces IA de Google. En revanche, l'immobilier et les matériaux étaient les secteurs les moins performants.

Les rendements des gilts britanniques à 10 ans sont tombés autour de 5,3 %, leur plus bas niveau depuis plus d’un mois, alors que le ministre britannique des Finances, John Healey, présentait son premier budget, réaffirmant la discipline budgétaire et exposant un plan d’émissions de dette conforme aux prévisions. Healey a réaffirmé son engagement à respecter les règles budgétaires du gouvernement. L’Office for Budget Responsibility (OBR) estime la marge de manœuvre budgétaire à 15 milliards de livres pour 2029-2030, conformément aux attentes. Parmi les principales mesures figurent une aide au paiement des factures d’énergie, des hausses de la taxe bancaire inférieures aux prévisions, la suspension des droits de douane sur plus de 100 produits vendus en supermarché et une augmentation de 3,9 % du salaire minimum. Le budget prévoit également 20,4 milliards de livres supplémentaires pour le National Wealth Fund et la British Business Bank afin de soutenir l’investissement et 140 000 emplois. Par ailleurs, l’OBR a abaissé de 1,6 % à 1 % sa prévision de croissance du PIB pour 2027, invoquant l’impact économique de la guerre en Iran, tout en relevant de 1,1 % à 1,2 % sa prévision pour 2026. Les prévisions d’emprunt et de dette publique ont également été révisées à la hausse sur l’ensemble de la période considérée.

Le chômage enregistré en France a augmenté de 110 800 pour atteindre 3 192,5 milliers en septembre 2026, après une baisse de 61 300 le mois précédent. Ce chiffre marque le niveau le plus élevé de demandeurs d'emploi depuis septembre 2021 et la plus forte augmentation mensuelle depuis janvier 2025. Les demandes d'allocations chômage ont augmenté dans toutes les tranches d'âge, principalement chez les 25 à 49 ans, qui représentaient 59 600 demandeurs d'emploi supplémentaires. Le nombre de chômeurs de moins de 25 ans a augmenté de 36 500, tandis que celui des plus de 50 ans a augmenté de 14 700. Par sexe, le chômage enregistré chez les hommes a grimpé de 57 100, avec la plus forte augmentation chez les 25 à 49 ans. Parallèlement, le nombre de femmes au chômage a augmenté de 53 700, également en raison d'une augmentation de 28 900 dans la tranche d'âge des 25 à 49 ans.

Le rendement de l'OAT à 10 ans de la France a grimpé à 4,95 %, approchant le seuil de 5 % franchi la semaine dernière, alors que les prix du pétrole ont rebondi au milieu de nouvelles inquiétudes sur l'offre et que les investisseurs se préparent à une série de décisions clés des banques centrales. Les obligations d'État françaises ont subi une pression croissante ces dernières semaines, avec des rendements à 10 ans atteignant leurs niveaux les plus élevés depuis plus de deux décennies. Les inquiétudes concernant les perspectives budgétaires de la France, à l'approche de l'élection présidentielle de l'année prochaine, ont pesé sur le sentiment des investisseurs, tandis que les troubles civils ont ajouté à la pression sur le gouvernement du président Emmanuel Macron. Pendant ce temps, les marchés se sont tournés vers les prochaines décisions de politique monétaire de la Banque centrale européenne et de la Réserve fédérale des États-Unis. Les deux devraient largement maintenir les taux d'intérêt inchangés cette semaine, déplaçant l'attention sur les orientations futures des décideurs pour des indications sur la direction future de la politique monétaire.

L'indicateur de confiance des consommateurs en France est tombé à 80 en octobre 2026, en dessous des attentes et des 85 de septembre, atteignant son niveau le plus bas depuis juin 2013. Cette baisse survient dans un contexte de hausse des rendements des obligations françaises, d'incertitude fiscale concernant les mesures d'austérité et de manifestations contre le coût de la vie. Les consommateurs sont devenus plus pessimistes quant à leur situation financière attendue (-24 contre -15 en septembre) et passée (-32 contre -26). Le sentiment d'achat majeur s'est affaibli à -41 contre -37, tandis que l'opportunité d'épargner a diminué à 37 contre 43 et la capacité d'épargne attendue est tombée à 12 contre 15. Parallèlement, les attentes en matière de chômage ont augmenté à 61 contre 56, tandis que le sentiment envers le niveau de vie futur de la France s'est détérioré à -67 contre -61. L'évaluation des niveaux de vie passés est tombée à -85 contre -82, son niveau le plus bas depuis le début de l'enquête en octobre 1972. L'indice du climat d'épargne a diminué à 118 contre 120. Les perceptions des hausses de prix passées ont augmenté à 42 contre 34, tandis que les attentes en matière d'inflation se sont améliorées à -7 contre -9.