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Le peso mexicain s'est affaibli à environ 17,88 par dollar alors que l'aversion au risque a augmenté après que le président Donald Trump a signalé que le conflit en Iran pourrait se prolonger, faisant grimper les prix du pétrole et pesant sur les devises des marchés émergents. Ce mouvement a également suivi un changement accommodant de la part de la Banque du Mexique, qui a repris son cycle d'assouplissement avec une réduction de taux de 25 points de base à 6,75 % dans une décision partagée, reflétant des inquiétudes concernant le ralentissement de l'activité économique. Les décideurs ont signalé la possibilité d'une coupe supplémentaire tout en surveillant de près l'inflation et les risques externes. Les données récentes ont montré que l'inflation annuelle s'accélérait à 4,63 % début mars, avec une inflation de base à 4,46 %, toutes deux au-dessus de l'objectif de 3 % de la banque centrale. La monnaie a également subi des pressions en raison des attentes d'écarts de taux élargis et de l'incertitude quant aux perspectives de croissance et d'inflation.

Le peso mexicain a rebondi vers 17,8 par dollar américain alors qu'un large retrait du dollar américain et des attentes croissantes d'un cessez-le-feu au Moyen-Orient ont restauré l'appétit pour des actifs plus risqués. Bien que la monnaie ait subi des pressions le mois dernier en raison d'un affaiblissement du carry trade et d'une demande de valeurs refuges, elle a rebondi alors que le dollar perdait du terrain sur des signaux d'une éventuelle désescalade. Le président Donald Trump a suggéré que le conflit avec l'Iran pourrait se conclure dans quelques semaines et a indiqué une volonté pour les États-Unis de se retirer d'une implication directe, ce qui a réduit l'urgence de la sécurité dans le dollar. Malgré cette reprise, le peso reste sensible à l'érosion des différentiels de taux d'intérêt après que la Banque du Mexique a récemment abaissé son taux à 6,75 % tandis que la Réserve fédérale maintient une position stable. Bien que des taux domestiques élevés aient précédemment soutenu la monnaie, les investisseurs pèsent désormais l'impact de la divergence des politiques et le risque qu'un échec à confirmer une résolution régionale puisse rapidement restaurer la force du dollar.

Le peso mexicain s'est affaibli au-delà de 18 par dollar américain, atteignant son plus bas niveau depuis début décembre, alors qu'une divergence dans les perspectives de politique monétaire entre les États-Unis et le Mexique réduisait l'attrait de longue date des opérations de carry trade de la monnaie. Les traders ont réagi à la reprise inattendue du cycle d'assouplissement de la Banque du Mexique avec une réduction de taux de 0,25 % à 6,75 %, tandis que l'inflation globale a grimpé à 4,63 % à la mi-mars. Ce mouvement a été principalement motivé par la faiblesse de l'activité économique domestique juste avant que le taux de chômage n'augmente à 2,6 % en février. Le sentiment mondial a également exercé une pression supplémentaire sur le peso alors que le dollar se renforçait après des rapports selon lesquels le Pentagone pourrait envoyer 10 000 soldats supplémentaires au Moyen-Orient, tandis que le président Trump prolongeait un délai pour attaquer les infrastructures énergétiques iraniennes de 10 jours. Le sous-emploi à 7,0 % et le taux élevé d'emploi informel à 54,8 %, associés à un rétrécissement des écarts de taux d'intérêt, ont limité l'attrait du peso alors que les marchés intègrent désormais une probabilité de 50 % que la Réserve fédérale puisse augmenter les taux d'ici décembre.